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建筑材料行业周报:市场震荡中布局两类机会

发布时间:2015-12-01    研究机构:兴业证券

投资要点

本周建材行业跌幅为5.25%,全部A 股指数跌幅约5.08%,超额收益约为-0.18%。

涨幅前五的公司:开尔新材15%,斯米克15%,亚玛顿12%,三峡新材11%,龙泉股份9%。

涨幅后五的公司:亚泰集团-12%,国栋建设-12%,同力水泥-12%,国睿科技-13%,四川金顶(600678)-21%。

本周投资策略:上周市场出现了剧烈震荡,我们重点推荐的开尔新材、巢东股份表现相对较好,我们认为以文教体卫产业为代表的“改革/转型”思路是市场最主要投资主线之一,但建议投资者除了关注转型方向,更要重视企业的执行能力以及转型落地带来的价值增量。

上周我们调研了北玻股份(002613):1)主业钢化设备今年国内市场受产业链景气持续低迷影响将压力较大,海外市场有所复苏但贡献较小,外延并购是未来业绩增长核心变量;2)深圳臻兴收购有望年内完成,明年并表,臻兴是国内第一家自主研发汽车玻璃自动化生产线的企业,竞争优势领先,未来发展机遇在于进口替代;3)建筑玻璃深加工市场容量大,但竞争格局小而散,生产自动化率非常低,此前公司成立了上海北玻自动化,积极布局建筑玻璃的自动化生产线研发和生产。

市场震荡,建议布局两类机会:1)关注行业景气度尚可、经营能力稳健的标的,业绩增长确定性高,重点推荐长海股份(玻纤行业维持高景气、积极布局新兴产业)、友邦吊顶(发力客卧市场、积极布局智能家居领域)、伟星新材(零售、工程业务齐发力,低估值,高分红);2)转型带来的价值增量:开尔新材(大环保)、巢东股份(大金融)、建研集团(医疗检测临近)。

此外,可以持续关注供给端改革进程带来水泥、玻璃等传统建材品种的投资机会。

申请时请注明股票名称