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2000亿巨头跌停 芯片板块蒸发1200亿!股市风向大变

时间:20-11-11 17:10    来源:网易

美国大选的喧嚣,欧美疫苗的撩拨终于消停了!

随着隔夜外围市场走软,A股市场今天也迎来了调整。三大指数周三集体收跌,其中沪指小幅下挫0.53%,收报3342.20点;深成指下跌1.95%,收报13720.17点;创业板指迎来暴跌,收盘跌幅达到3.31%,收报2681.52点。市场成交量萎缩,两市合计成交8696亿元。北向资金今日小幅净卖出9.3亿元。

从市场结构来看,科技股、新能车、太阳能等迎来集体暴跌。这其中,芯片股跌幅尤其较大。芯片板块的龙头,市值接近2000亿的韦尔股份跌停,整个芯片板块蒸发超过1200亿。本周一大涨的芯片指数周三大跌近4%,两天几乎抹去全部涨幅。

那么,究竟发生了什么?首先可能与疫苗引发的市场结构变化有关,纳斯达克连续出现调整行情,而一些周期股受到了追捧。这其中的逻辑在周一和周二券商中国刊发的相关市场稿子曾有过交待;其次可能与拜登的一个动作有关。据外媒报道,正在筹备中的拜登政府已决定任命一位与美国半导体行业关系密切的人士担任商务部工业和安全局(BIS)负责人。这释放出美国半导体出口控制放松的预期。

市场结构剧变

隔夜美股道指上涨,纳指却大跌。这在一定程度上预演了今天A股市场的基调。

周三,A股三大股指集体杀跌。沪指盘中曾短暂翻红,受科技股下挫影响,深证成指、创业板指则单边下行。上证指数收盘跌0.53%报3342.2点;深证成指跌1.95%报13720.17点;创业板指跌3.31%报2681.52点,创两个月最大单日跌幅。两市成交额进一步萎缩,约8700亿元;北向资金净卖出近10亿元,但沪股通净买入近25亿元,深股通净卖出超34亿元。

行业方面,芯片链集体大跌,市值近两千亿的韦尔股份跌停,澄天伟业、中微公司等跌幅明显。芯片指数狂泄近4%。

前期大涨的新能源车概念全线走弱,金龙汽车跌停,江铃汽车、比亚迪逼近跌停。港股比亚迪股份跌幅尤其惨重。

值得注意的是,香港市场的大型科技股周三持续杀跌,并于尾盘扩大跌幅,阿里巴巴、美团、京东均跌超9%,小米跌8%,腾讯跌约7%。恒生科技指数重挫超6%。

相较而言,周期类板块获得了资金追捧。煤炭大涨,盘江股份涨停,安源煤业一度涨停,郑州煤电、陕西黑猫等均有出色表现。钢铁逆市造好,韶钢松山涨停,八一钢铁、南钢股份涨幅靠前。水泥建材走高,天山股份、正源股份涨停,四川金顶(600678)、上峰水泥跟涨停。

拜登逆转预期?

那么,究竟是什么导致半导体及一众科技股暴跌呢?这其中的原因可能比较多。一是辉瑞疫苗改变了预期,从而改变了市场的结构;二是近两年时间科技股巨大(包括外围科技巨头),里面有盘踞了很多资金,而年底又到结算时点;三是近期国内政策的一些变化,导致了一些科技巨头杀跌,从而带动了整个科技板块的做空情绪;四是拜登一个动作改变了一些预期。

有外媒报道,一位知情人士说,拜登政府已决定任命一位与美国半导体产业非常接近的人为商务部工业与安全局(BIS)的负责人。该职位至关重要,因为BIS负责实体清单。当我与BIS的未来负责人进行互动时,我有信心给半导体行业消息人士提供了这样的信息,即该任命预示着针对半导体出口控制的根本缩减。有了这样的任命,事实证明,上周美国大型半导体资本设备公司的股价上涨了20%,这不仅仅是非理性的繁荣。

上述消息,可能改变国内的一些预期,即美国的芯片仍可以用,国产替代不会那么快到来。不过,从目前的情况来看,上述报道并未得到有关方面的证实。值得注意的是,美国大选虽然结束,特朗普并不承认败选。截至目前,法律行动仍在进行当中。

分析人士认为,从十四五规划和多次重要会议精神来看,自主可控是一条必然要走的路,这条路并不会因为其他国家的政策变化而变化。最近市场的变化,在很大程度上的因为获利盘过多,加上年底结算和估值过高导致。随着影响因素消除,当股价回到一个合理水平,仍会有资金追捧。

后市怎么走?

若按照去年的节奏,11月份的行情是一波三折的走势,特别是接近月底的时候,由于结算压力,市场会出现幅度比较大的调整。但从去年12月份及今年1月份的走势来看,却又存在不少机会。

但要注意的是,今时不同往日。去年底,很多股票,包括新能源、芯片、医药等今年涨幅巨大的板块都不算高。而且当时,由于贸易争端,市场的筹码压力并没有今年这么大。此外,去年底的改革节奏比较快,比如航母券商、新三板改革、创业板改革等都发端于那时。分析人士认为,相比较而言,今年底的压力可能会比去年底要大一些。

此外,疫情可能也在起作用。最近美国疫情刷新了认知,昨天美国新增132983新确诊感染者,今天截止东海岸晚11点已报告137351新增感染者,又一次打破了单日新增记录,今天美国有61964名COVID-19患者住院,这一数字也刷新了纪录。今日新增死亡至少1374例,已逼近了8月时美国单日死亡高峰。与此同时,随着冬季的到来,全球的疫情仍在蔓延。疫情若得不到控制,货币政策就难往回缩,市场就存在机会。若疫情存在可控预期,市场就会转向。这也是目前的一个节奏。

东北证券表示,短期市场处于渐进布局全球经济复苏预期的春季行情逻辑中,但是受制于国内经济金融领域更加强调监管的导向,市场尚缺乏持续上攻的支撑;倾向于以震荡略反弹的思路应对短期走势。方向上,逢低渐进布局于经济复苏和十四五规划题材驱动的金融周期等部分细分行业补涨和自主可控等题材的超跌反弹。

兴证策略王德伦指出,中国资本市场已经进入权益时代,在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置的“四重奏”下,股市已经处在“长牛”中。2021年作为“十四五”开局之年和A股“三十而立”后的第一年,无论在制度环境、投资者结构、还是上市公司质量上都呈现出一片新气象,2021年市场整体将波动向上。

具体到明年,知名分析师张忆东的观点则有一定代表性。他表示,明年内地流动性环境总体保持中性,较难大放或大收,可能不如2020年宽松, 但也不会重演2011、2018年式“去杠杆”。高质量发展、资本市场发展或许是更有效的稳杠杆方式。他认为,考虑到中短期流动性、估值、经济复苏等情况,以及中长期中国权益资产大时代的背景下,中国优质权益资产依然值得做多。2021年A股市场依然有结构性行情,价值与成长风格均衡,至少不会是熊市。2021年港股市场——价值重估和新经济成长双轮驱动港股行情,港股有望走向指数牛市,AH股溢价有望收敛。